В ВТБ рассказали о различиях между допэмиссиями 2025 и 2026 годов

Первый зампред ВТБ рассказал об особенностях допэмиссии для сделки с Wildberries

ВТБ в этом году готовится разместить на рынке новые акции. Первый зампред госбанка Дмитрий Пьянов рассказал, чем готовящаяся допэмиссия будет отличаться от той, что состоялась в 2025 году

Первый заместитель председателя группы ВТБ Дмитрий Пьянов (Фото: Андрей Любимов / РБК)

Приоритетной целью новой допэмиссии ВТБ (VTBR) будут финансирование партнерства с группой RWB (Wildberries) и покупка миноритарных долей в ее финансовых активах, а не увеличение норматива достаточности капитала, как это было с другой допэмиссией, 2025 года. Об этом рассказал первый зампред госбанка Дмитрий Пьянов на конференц-звонке по результатам группы ВТБ по МСФО за четыре месяца 2026 года.

Привлеченные от инвесторов средства группа ВТБ в первую очередь планирует направить на покупку миноритарного пакета во всех финтех-активах группы RWB, сообщил Пьянов. «Это больше, чем ВБ Банк, это ряд других — цифровых, диджитальных, финансовых и околофинансовых активов. Как ранее говорилось, речь идет также и о возможности дальнейшего увеличения этой доли, [но] она останется миноритарной, — подчеркнул он. Во вторник, 26 мая, сообщалось, что ВТБ приобретет 5% в банке при маркетплейсе с возможностью дальнейшего увеличения доли.

По словам топ-менеджера, возврат от новых инвестиций, на которые пойдут средства от допэмиссии, будет больше 20%, которые показывает бизнес самого ВТБ, и ожидается на уровне более 30%.

RWB — международная технологическая компания, созданная в результате слияния маркетплейса Wildberries и оператора наружной рекламы Russ. Это непубличная компания. В 2025 году общий оборот (GMV) группы RWB в России и других странах превысил ₽6,1 трлн (+49% год к году). Чистая прибыль выросла на 68,3%, до ₽175 млрд.

Кроме того, в отличие от практики 2025 года в ВТБ сразу определили цену новой допэмиссии акций. По словам топ-менеджера, этот шаг означает, что у ВТБ есть «пул клубных институциональных инвесторов», распознающих выгоды партнерства госбанка с RWB.

Пьянов отметил, что допэмиссию исключительно под развитие бизнеса делают и другие банки. «Это нормальная рыночная практика — и российская, и международная», — указал он.

Параметры допэмиссии акций ВТБ в 2025 и 2026 годах

Во вторник, 26 мая, набсовет ВТБ анонсировал дополнительное размещение акций по открытой подписке. Инвесторам может быть предложено до 6,29 млрд обыкновенных акций (или около 49% от текущего количества акций в обращении) по цене ₽87 за штуку. С учетом заявленной цены размещения предельный объем допэмиссии может достигать ₽547,5 млрд. Это максимальный размер сделки, а окончательный объем размещения может быть меньше. Но, по словам Пьянова, это определенно будут сотни миллиардов рублей. «Мы точно выберем более половины [заявленного] объема», — сообщил топ-менеджер.

Предыдущее дополнительное размещение ВТБ провел в сентябре 2025 года. Всего банк разместил 1,264 млрд обыкновенных акций, цена размещения была установлена на уровне ₽67 за бумагу. Таким образом, размер сделки составил почти ₽85 млрд. В ВТБ отмечали, что размещение сопровождалось повышенным спросом со стороны инвесторов — общий объем спроса превысил ₽180 млрд. Объем был выкуплен и институционалами, и частными лицами.

Сейчас, как и годом ранее, размещение акций будет рыночным, сообщил Пьянов. По его словам, новая допэмиссия бумаг ВТБ может состояться «ранней осенью», но уже сейчас госбанк имеет договоренности с возможными якорными инвесторами. Он уточнил, что состав институциональных инвесторов, с кем ВТБ находится в переговорах по участию в новой допэмисии, не похож на тот, что был при размещении 2025 года.

Ранее в разговоре с РБК топ-менеджер отказался раскрыть, кто входит в число «потенциальных стратегов». «Мы в рамках переговоров с этими институциональными инвесторами договаривались о конфиденциальности», — сказал Пьянов.

Топ-менеджер также отметил, что новая допэмиссия не затронет существующих акционеров ВТБ с точки зрения распределения дивидендов за 2025 год, поскольку будет осуществляться и регистрироваться после даты закрытия реестра на получение дивидендов, то есть после 20 июля 2026 года.

По словам Пьянова, первые значимые экономические результаты от партнерства с RWB для прибыли ВТБ ожидает в 2027 году. В текущем году это добавит банку лишь «десяток миллиардов рублей», оценил он. Но в следующем году с учетом, что доходы от объекта приобретения в относительном измерении будут выше, чем сегодняшние доходы ВТБ в относительном измерении, можно ожидать позитивного влияния на нормативы по достаточности капитала.

Читайте «РБК Инвестиции» в «Максе».